感悟

2025Q2的季线MACD收红，预示着下一波周期的走强，7月也突破众多点位。截止今日大盘+4.3%，接近3600点，近看只剩3674的点位还未曾攻克。期间，板块的轮动效应明显，有银行的拉升，也有雅电的概念炒作，一切如近期北京的夏季，躁动潮热，憋着一股子劲。

显然，牛市已经到来，一般的做法有两种。一、足够的快，随着资金的腾挪，努力跟上轮动，低买高卖，博取超额收益；二、足够的稳，拿住几个看好的股票，从头吃到尾。性格原因，我是倾向于后者的，经验上来看，只要选取眼光ok，长期持有的收益率，并不一定低于动个不停的，但需要细想的是，如果有些个股已经涨到、甚至涨超预取的时候，是否要卖出。我的答案倾向于，看这个是否是一个收藏级的公司，如果不是，建议还是卖出去流往资金的洼地。

分主要行业看季线，大部分行业开始或者已经走牛，仅有个别行业仍是平（保险、中药）或者熊（地产、白酒）。但为什么今年我没有赚到较多收益，按照我持仓对应的行业分析对比收益情况，发现个股都跑输行业涨幅。与行业内的优秀涨幅个股详细对比，以我目前观察，很多还是小股、概念股先炒作，我判断价值股的主要涨幅在于中后段，只需要静静等待。虽然还在牛市开端，但要记住最终收益等于涨幅-跌幅。

个股	个股收益	行业	行业收益
云南白药	-3.8%	中药	7.8%
良信股份	19.8%	电网设备	22%
伟明环保	-7.7%	环境治理	22%
中国建筑	1.2%	建筑装饰	20%
青鸟消防	10.8%	专用设备	33%
海螺水泥	5.9%	建筑材料	27%

投资

年报季的分红全部到账，有接近3%分股息收益，基本上银行利率的double，甚是满意。

7月操作：

天风证券：随着盘面走好，少量埋伏了一波，但由于券商没动静，且它在板块内走弱，一周后出掉。
华新能源：打新中签喝了点汤后卖掉。
海螺水泥：H股7/7 - 7/15 快速拉升，与A股溢价率从-20%涨到-7%，遂把H股水泥全部卖出，腾挪到A股。由于资金不够，A股在等待买入中因上涨损失了一部分。不过幸好，在雅电概念前基本补齐了A股，否则损失就大了。
良信股份：少量卖出，以补齐海螺A股，因AH有价差，资金不足。
中建：分红后继续买入，有望接替银行成为下一波红利股。
云南白药：少量买入